东吴安盈量化混合财报解读：份额增长181.51%，净资产激增95.17%，净利润5449.15万元，管理费511.68万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，东吴基金管理有限公司发布东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化，这些变化反映了基金在过去一年的运作成效与面临的机遇和挑战。以下将对该基金的年度报告进行详细解读。

基金业绩表现亮眼，多项指标显著增长

主要会计数据和财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值大幅提升

从主要会计数据和财务指标来看，2024年东吴安盈量化混合基金表现出色。该基金本期利润为54,491,549.22元，相比2023年的 -34,346,626.62元实现了大幅扭亏为盈。期末基金资产净值达到672,975,132.39元，较2023年末的344,806,961.29元增长了95.17%。这表明基金在2024年的投资运作取得了良好的成果，资产规模得到了显著扩张。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准，短期波动存在

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较数据显示，过去一年，东吴安盈量化混合A份额净值增长率为9.95%，同期业绩比较基准收益率为5.29%，超额收益为4.66%；C份额净值增长率为9.51%，同期业绩比较基准收益率为5.29%，超额收益为4.22%。从长期来看，自基金合同生效起至今，A份额基金份额累计净值增长率为43.24%，业绩比较基准收益率为5.45%，大幅跑赢业绩比较基准37.79%；C份额基金份额累计净值增长率为 -4.37%，业绩比较基准收益率为 -8.24%，同样跑赢业绩比较基准3.87%。不过，在过去三个月，A、C份额净值增长率分别为 -2.44%和 -2.53%，低于业绩比较基准收益率，显示出短期的波动。

投资策略与市场展望

投资策略：均衡配置，聚焦多领域

2024年，考虑到宏观环境，该基金主要采取均衡配置策略，分别在人工智能、消费电子、新能源等方向布局。2025年，基金将继续关注人工智能领域的发展，如deepseek的崛起可能带来的行业变革，同时也会关注宏观政策的影响，如美国关税政策对市场的波动影响。基金秉持“深度求索”的初心，兼顾产业趋势和宏观择时。

宏观经济与市场展望：政策积极，A股有望上行

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望显示，2024年我国GDP同比增长5%，呈现“两头高、中间低”的V型走势。展望2025年，预计GDP目标仍维持偏高水平，内需尤其是消费或成为经济重要支撑。宏观政策方面，预计货币宽松、财政加码、产业政策发力。A股市场当前具有估值底部、政策宽松拐点明确、上市公司净利润增速有望上行等特征，2025年A 股上市公司净利润增速有望进入上行趋势。

费用与交易情况

管理与托管费用：费率调整，费用支出有变化

2023年7月31日前，本基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提，自2023年7月31日起，调整为1.20％年费率计提。2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,116,788.20元，相比2023年的5,479,025.26元有所下降。托管费方面，2023年7月31日前按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提，之后调整为0.20%年费率计提。2024年当期发生的基金应支付的托管费为852,798.03元，较2023年的913,170.92元也有所降低。

交易费用与收入：股票投资收益增长，关联方交易合规

2024年，基金的股票投资收益（买卖股票差价收入）为6,289,342.62元，相比2023年的 -10,337,925.58元实现了大幅增长。在关联方交易方面，通过关联方交易单元进行的股票交易中，东吴证券股份有限公司在2024年的交易金额为67,578,691.77元，占当期股票交易总量的24.74%，当期应付佣金为16,184.25元，占当期佣金总量的10.19%，交易合规且比例相对稳定。

基金份额与持有人结构

基金份额变动：申购踊跃，份额大幅增长

开放式基金份额变动数据表明，2024年东吴安盈量化混合A份额本报告期期初为374,843,548.56份，总申购份额为290,951,569.61份，总赎回份额为231,379.01份，期末为665,563,739.16份，增长了77.56%；C份额本报告期期初为150,348.40份，总申购份额为214,624.28份，总赎回份额为280,173.38份，期末为84,799.30份，减少了43.60%。整体来看，基金总份额从期初的374,993,896.96份增长至期末的665,648,538.46份，增长了181.51%，显示出投资者对该基金的申购热情较高。

持有人结构：机构占主导，个人占比较小

期末基金份额持有人户数及持有人结构显示，东吴安盈量化混合A份额持有人户数为249户，机构投资者持有份额占比99.95%，个人投资者持有份额占比0.05%；C份额持有人户数为89户，个人投资者持有份额占比100.00%。整体上，机构投资者持有份额占比99.93%，个人投资者持有份额占比0.07%，机构投资者在基金持有中占据主导地位。

风险提示

尽管东吴安盈量化混合基金在2024年取得了较好的业绩，但仍存在一些风险因素需要投资者关注。报告期内存在单一投资者持有基金份额比例较高的情况，可能导致巨额赎回风险，影响基金的投资运作及净值表现。若单一投资者大额赎回造成巨额赎回情形，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险，连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能暂停接受赎回申请。此外，单一投资者巨额赎回后，若基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万，可能面临转换运作方式或终止基金合同的风险，以及流动性风险和投资受限风险。

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